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白飞鹏:资管新规出台后保险产品面临全新形势

来源:未知 作者:admin 人气: 发布时间:2018-12-16
摘要:新浪财经讯 12月16日消息,“第二届中国经济发展新动能与法律规制高峰论坛暨全国保险行业、央企上市公司法律健康指数发布会”于今日在北京举行。中国人民保险集团有限公司法律

新浪财经讯 12月16日消息,“第二届中国经济发展新动能与法律规制高峰论坛暨全国保险行业、央企上市公司法律健康指数发布会”于今日在北京举行。中国人民保险集团有限公司法律合规部总经理白飞鹏出席并演讲。

白飞鹏表示保险资管产品面临全新形势,一个是资管新规,资管新规当中对于保险资管产品怎么发展,有了明确的要求,比如说资管新规要求保险资管产品打破刚性兑付。第二个就是地方政府债务问题,从中央政府角度清理整顿地方政府债务,这两个因素对目前保险资产管理产品来讲影响非常直接,也是非常深远的。所以保险资管产品必须应用新的形势,适应新的形势。

白飞鹏表示保险行业资金受托以后去投资,大头不是放在资产管理产品上,为什么?因为保险资金讲究投资稳定性和安全性,风险偏好是将稳定性和安全性放在一个比较大、比较高的位置。所以在这种情况下保险资金更喜欢投什么样的产品呢?比如说银行的协议存款、结构性存款;另外一个方面就是退出比较灵活的,也就是标准化产品,比如说债券、股票,虽然股票来说收益有一定风险性,但是退出灵活,通过投资组合可以有效规避风险。我们讲资产管理产品的概念,相对于非标准化的产品,资产管理产品不愿意把更多资金压在这个上面,目前来说在这一块恰恰是保险投资,保险资管需要创新,需要进一步发展的方面。

从整个情况来看,云浮财经娱乐新闻网 保险资管产品大概分为这么几类,我也列了一下,一类是债权投资计划,细分为两种,一种投向基础设施,一种投向不动产。第二类是股权投资计划,就是以股权形式进行投资。第三类是资产支持计划,第四类我们也叫资产管理产品,划分为标准化份额,钱再去投向一些证券、债券。

2018年开始保险行业开始搞股权投资计划,云浮财经娱乐新闻网 债权投资计划以来,2018年10月底累计保险行业发起设立各类债权投资计划和股权投资计划983项,合计备案金额达23508.18亿元。而资产支持计划起步是比较晚的,目前来说募集规模812.22亿元。

在谈及股权投资计划问题时,白飞鹏表示在资管新规之前,保险行业股权投资计划都采取了明股实债的方式。而新规出台以后这个情况就发生了改变,主要原因在于,第一是金融回归本原,降杠杆监管要求,股权投资计划将债权性质的融资包装成为了股权融资,虽然降是低了名义的杠杆率,实际上杠杆率是不降反升的。第二是随着国家大力针对地方政府债务,清理隐形债务,使得政府信用为融资提供直接或间接的背书的情况得到了严格控制,也显著加大了明股实债落地难度。

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